HgCapital verkauft seine Beteiligung an der Addison-Gruppe, einen der führenden deutschen Anbieter von Software-Lösungen für Steuerberater, Wirtschaftsprüfer und mittelständische Unternehmen (bei Steuerberatern Platz 2 nach der DATEV), an die internationale Multimedia-Gruppe wolters Kluver.
Pressemitteilung HgCapital:
London, 16. September 2008. Der auf ausgewählte Branchen fokussierte europäische Private-Equity-Investor HgCapital verkauft Addison Software, einen der führenden deutschen Anbieter von Software-Lösungen für Steuerberater, Wirtschaftsprüfer und mittelständische Unternehmen, an die internationale Multimedia-Gruppe Wolters Kluwer. Für HgCapital ist es der 29. Verkauf eines Portfoliounternehmens seit Juni 2005
und der 15. Verkauf in den vergangenen fünfzehn Monaten. Mit der Veräußerung von Addison realisiert HgCapital eine interne Rendite (Internal Rate of Return) von 55 Prozent und erlöst das 3,7-fache seiner Investition.
Das Technologie-Team von HgCapital hatte diese Nische im Softwaremarkt, die stark regulatorisch getrieben ist und in der die Produkte auf Abonnement-Basis vertrieben werden, bereits im Jahr 2003 als vielversprechenden Sub-Sektor mit Potenzial für
beträchtliches Wachstum erkannt. In den vergangenen fünf Jahren war HgCapital in Europa der aktivste Käufer von Software-Unternehmen, die Lösungen für kleinere und mittständische Unternehmen anbieten. Im Rahmen des Sektor-Researchs wurde auch Addison Software mit Sitz in Ludwigsburg als potenzielles Investment identifiziert und im Juni 2005 in einem exklusiven, nicht-kompetitiven Prozess erworben. Seither hat HgCapital eng mit dem Management zusammengearbeitet, um das Geschäft
sowohl organisch als auch über Zukäufe auszuweiten. Dadurch wurde es Addison ermöglicht, seinen Wettbewerber PBSG zu übernehmen – ein Unternehmen, das HgCapital bereits bei der intensiven Untersuchung des entsprechenden Marktsegments
ins Blickfeld genommen hatte.
Mit HgCapital als Eigentümer hat Addison ein neues Geschäftsmodell eingeführt. Das Unternehmen verfügt heute über ein einzigartiges Netzwerk von Vertriebszentren, die sich alle vollständig in seinem Besitz befinden. Addison hat darüber hinaus stark in Forschung und Entwicklung sowie in Technologie investiert und kann daher heute ein differenziertes Produkt-Portfolio anbieten. Als Resultat dieser Maßnahmen hat Addison seit der Übernahme durch HgCapital im Jahr 2005 sowohl seinen Umsatz als auch seinen Gewinn mehr als verdoppelt, die Zahl der Beschäftigten erhöhte sich von 175 auf mehr als 340. Außerdem wurde ein neuer Finanzchef berufen und die neue, aus strategischer Sicht bedeutende Position des Vertriebschefs (Head of Sales) eingeführt. Neben PBSG hat Addison seit der Übernahme durch HgCapital neun weitere Akquisitionen durchgeführt.
Kai Romberg von HgCapital in Deutschland kommentierte:
„Wir freuen uns über die Entwicklung, die Addison in den vergangenen drei Jahren genommen hat. Wir wünschen dem Management alles Gute dabei, mit dem neuen Eigentümer Wolters Kluwer die nächste Wachstumsphase einzuleiten. Der Erfolg unserer Investition bei Addison unterstreicht einmal mehr die Stärke unseres sektorbezogenen und auf pro-aktiver Unterstützung unserer Portfolio-Unternehmen basierenden Ansatzes. Dank unserer Konzentration auf spezifische Sub-Sektoren können wir potenzielle Akquisitionsziele lange vor dem Markt identifizieren und so in diesem Sub-Sektor eine Reihe von Transaktionen über einen bestimmten Zeitraum hinweg entwickeln. Die Transaktion ist unser 15. Verkauf innerhalb von 15 Monaten; dies ist ein ermutigender Beleg für unsere Fähigkeit, selbst bei schwierigeren wirtschaftlichen Rahmenbedingungen gute Renditen zu erwirtschaften.“
Dr. Michael Röchner, CEO von Addison, erklärte:
„Durch die enge Zusammenarbeit mit HgCapital haben wir unsere strategische Position im deutschen mittelständischen Softwaremarkt fundamental verändert und uns zu einem
Unternehmen mit hervorragenden Aussichten für anhaltendes Wachstum entwickelt. Besonders wertvoll war die Unterstützung durch HgCapital beim Aufbau unseres strategisch bedeutsamen Netzwerks eigener Vertriebszentren sowie bei der substanziellen Ausweitung und Stärkung unseres Geschäfts. Im Bereich Steuerberater sind wir jetzt der mit Abstand größte private Softwareanbieter und eine sehr leistungsfähige Alternative zu der etablierten Genossenschaft DATEV. Nun freuen wir uns darauf, das Geschäft gemeinsam mit dem neuen Eigentümer Wolters Kluwer –einem für unsere künftige Entwicklung hervorragenden strategischen Partner – in die nächste Wachstumsphase zu führen.“